Brent Xu

Brent Xu, 어렵지 않아요 채권 트레이더 출신 블록체인 창업자 이야기

1. Brent Xu는 어떤 사람일까요?

Brent Xu(브렌트 쉬)는 블록체인 분야에서 일하는 창업자예요. 그가 다루는 영역은 세 가지가 겹치는 지점인데요. 첫째는 크로스체인 디파이(여러 블록체인을 넘나들며 은행 없이 예금·대출 같은 금융 서비스를 하는 것), 둘째는 체인 간 상호운용성(서로 다른 블록체인이 서로 대화하고 자산을 주고받게 하는 것), 셋째는 온체인 고정수익 시장(블록체인 위에서 채권처럼 정해진 이자를 주는 상품을 다루는 시장)이에요. 그는 이 셋을 이어 붙이는 전략가로 활동해요.

대표적으로 Cosmos 생태계(여러 블록체인을 서로 연결하는 것을 목표로 하는 블록체인 묶음)의 크로스체인 디파이 허브인 UX 체인(UX Chain)의 창업자 겸 CEO예요. 이 UX 체인은 원래 이름이 Umee였어요.

또 DORA라는 프로젝트에도 관여하는데요. DORA는 채권 시장 기술과, 기관(은행·펀드 같은 큰 기업)이 쓸 대출 시스템을 다뤄요.

예전에는 Consensys와 Tendermint라는 회사에서 프로토콜·전략 일을 맡았고, 이더리움이 아직 초창기일 때부터 기여해 온 사람이에요.

2. 그는 어떤 길을 걸어왔나요?

쉬는 듀크대학교에서 생물학 학사 학위를 받았어요. 그중에서도 전산생물학(컴퓨터로 생물 데이터를 분석하는 분야)과 생물통계학(생물·의학 데이터를 통계로 다루는 분야)을 주로 공부했어요.

암호화폐 업계로 완전히 넘어오기 전에는 전통 금융권에서 채권 트레이더로 일했어요. 채권은 '돈을 빌려주고 정해진 이자를 받는 증서'인데요, 이걸 사고파는 일을 한 거예요. 이 경험 덕분에 나중에 디파이에서도 부채 시장(돈을 빌리고 빌려주는 시장)과 구조화 상품(여러 금융 요소를 조합해 만든 상품)에 집중하게 됐어요.

그는 Consensys의 초기 멤버 중 한 명이었어요. 여기서 프로토콜 비즈니스 아키텍트라는 역할을 맡아, 이더리움의 기반 시설을 만들고 생태계를 키우는 일, 그리고 초창기에 거래소가 ETH(이더리움 코인)를 상장하도록 돕는 일 등에 참여했어요.

그 뒤에는 Cosmos 생태계의 핵심 조직인 Tendermint에서 전략을 이끌었고, 이어서 Umee를 창업했어요. Umee는 나중에 UX 체인으로 이름을 바꿨어요.

이렇게 보면 쉬워요 · 옛 직장에서 배운 '채권'이라는 재료를 새 무대인 블록체인으로 그대로 들고 온 셈이에요.

3. 그가 거쳐온 자리들은 무엇일까요?

쉬가 맡았거나 맡고 있는 자리를 정리하면 이래요.

Umee / UX 체인 — 창업자 겸 CEO(지금도 맡고 있어요). Cosmos SDK(Cosmos 블록체인을 만드는 개발 도구 모음)로 만든 크로스체인 디파이 허브예요. 여러 네트워크와 연결해서 돈을 빌려주고 빌리고, 레버리지(빌린 돈으로 투자 규모를 키우는 것) 상품을 제공해요.

DORA — 공동창업자 겸 CEO(지금도 맡고 있어요). Web3(블록체인 기반의 새로운 인터넷)용 채권 시장 기술과, 모듈형 대출 인프라(레고 블록처럼 필요한 부분만 골라 쓸 수 있는 대출 시스템)를 만드는 데 집중해요.

Argonautic Ventures — 파트너(지금도 맡고 있어요). 아직 초기 단계인 Web3 프로젝트에 투자하고 자문해 줘요.

Ignite(Tendermint) — 전략 총괄(2019년 3월~2021년 5월). Cosmos 기반 인프라와 상호운용성 관련 일을 담당했어요.

Consensys — 벤처 투자 부문(2019년 3월~2020년 5월), 그리고 그 전에는 프로토콜 비즈니스 아키텍트(2015년 12월~2019년 3월)를 지냈어요.

이더리움 생태계 — 초기 기여자(2015년 5월~2016년 5월).

4. 그가 만든 프로젝트는 무엇을 하나요?

UX 체인은 크로스체인 대출·차입 플랫폼을 지향해요. 여기서 특별한 점은 스테이킹(코인을 맡겨 두고 네트워크 운영을 도우면 보상을 받는 것)한 자산을 담보(돈을 빌릴 때 맡기는 보증물)로 쓸 수 있게 한다는 거예요. 보통은 자산을 담보로 묶어 두면 다른 데 못 쓰는데요, UX 체인은 스테이킹 보상은 그대로 받으면서 그 자산을 담보로도 활용할 수 있게 해요.

기술적으로는 Cosmos SDK와 Tendermint 방식의 지분증명(코인을 많이 맡긴 사람에게 검증 권한을 주는, 누가 맞는지 정하는 방식) 합의를 바탕으로 만들어졌어요. 그래서 이더리움 같은 다른 네트워크와도 서로 연동돼요. 또 다른 프로토콜이 대출 로직(돈을 빌려주는 규칙), 담보 관리, 금리 프리미티브(이자율을 다루는 기본 부품)를 자기 상품에 가져다 쓸 수 있는 기반 시설 역할도 목표로 해요.

DORA는 기관 수준의 채권 시장 기술에 집중해요. 전통 금융의 고정수익 개념들, 예를 들어 듀레이션(돈을 돌려받기까지 걸리는 기간과 그에 따른 위험), 리스크 스프레드(위험이 클수록 이자를 더 얹는 폭), 담보부 대출(담보를 잡고 해 주는 대출) 같은 것들을 프로그래밍 가능한 디파이 구조로 옮기는 걸 지향해요.

그래서 DORA는 일반 개인보다는 전문가와 기관을 대상으로, 좀 더 짜임새 있고 위험이 관리되는 온체인 신용 시장(블록체인 위에서 돈을 빌려주고 빌리는 시장)을 겨냥해요.

이렇게 보면 쉬워요 · 예금해 둔 돈에서 이자는 계속 받으면서, 그 예금을 보증 삼아 또 대출도 받는 것과 비슷해요.

5. 그의 활동은 왜 의미가 있을까요?

쉬의 활동은 암호화폐 기술의 여러 층에 두루 걸쳐 있어요. 초창기 이더리움 인프라와 프로토콜 연구에서 시작해, Cosmos 기반 디파이 네트워크를 거쳐, 채권 시장 프리미티브(채권 시장을 이루는 기본 부품)까지 이어져요.

프로토콜을 만드는 일, 여러 체인을 잇는 설계, 그리고 부채 시장에 집중하는 것이 한데 합쳐지면서, 그는 조금 특별한 전문가로 평가받아요. 단순히 코인을 싸게 사서 비싸게 파는 투기가 아니라, 탈중앙화(중앙 관리자 없이 여러 참여자가 함께 운영하는 방식) 환경에서 신용(빌려줄 만한 믿음), 담보, 리스크 관리가 실제로 어떻게 구현되는지를 다루는 사람이라는 거예요.

그가 만든 UX 체인은 CryptoSlate(암호화폐 정보 사이트)에 UX Chain(UX)이라는 이름으로 등재돼 있어요. 크로스체인 디파이 앱들이 그 위에 얹혀 돌아가는 기반 계층으로 자리를 잡아 가고 있어요.

6. 어떤 위험을 조심해야 하나요?

쉬가 이끄는 프로젝트들도 디파이라면 흔히 겪는 위험을 안고 있어요. 스마트 컨트랙트(블록체인 위에서 자동으로 실행되는 계약 프로그램)에 허점이 있을 수 있고, 오라클(블록체인 밖의 실제 가격 같은 정보를 안으로 가져다주는 장치)의 설계에 문제가 생길 수 있어요. 또 거버넌스 공격(투표 권한을 악용해 시스템을 자기 뜻대로 조종하려는 공격)이나 유동성 충격(갑자기 돈이 빠져나가 시장이 마르는 상황)도 위험이에요.

특히 UX 체인은 여러 체인을 잇는 상호운용성 계층에 참여하는 만큼 위험이 더 붙어요. 브릿지(체인과 체인 사이에 자산을 옮겨 주는 다리) 보안 문제, 그리고 체인 간에 메시지를 주고받는 과정의 복잡함이 추가로 따라와요.

또 DORA처럼 채권을 중심에 둔 디파이 프로젝트는 신경 쓸 게 더 많아요. 토큰화 증권(주식·채권 같은 자산을 블록체인 토큰으로 바꾼 것)과 대출 시장에는 규제 당국이 요구하는 사항들이 있고요. 고정수익 상품 특유의 위험, 즉 거래상대방 리스크(돈을 빌려 간 쪽이 못 갚을 위험)와 듀레이션 리스크(돈이 오래 묶여 있어서 생기는 위험)에도 대응해야 해요.