Hyperliquid Labs

Hyperliquid Labs, 어렵지 않아요 거래가 전부 블록체인 위에서 도는 거래소를 만드는 팀

1. Hyperliquid Labs는 무슨 일을 하는 곳인가요?

Hyperliquid Labs는 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)라는 거래·금융 플랫폼의 핵심 기술을 만들고 관리하는 조직이에요. 하이퍼리퀴드는 주문을 넣고 취소하고, 사고팔고, 빚진 걸 청산하는 것까지 모든 거래 활동을 전부 블록체인 위에서(온체인) 처리하려고 하는 탈중앙화 플랫폼이에요. 여기서 온체인이라는 건, 거래 기록을 특정 회사 서버가 아니라 여러 컴퓨터가 함께 관리하는 블록체인 장부에 직접 남긴다는 뜻이에요. 이 플랫폼에는 무기한 선물과 현물 시장, 스테이킹, 그리고 스마트 컨트랙트(조건이 맞으면 자동으로 실행되는 프로그램) 계층이 갖춰져 있어요.

하이퍼리퀴드는 금융 앱만을 위해 따로 만든 자체 레이어 1 블록체인을 중심으로 돌아가요. 레이어 1은 다른 블록체인에 얹혀 있는 게 아니라 스스로가 바탕이 되는 블록체인이라는 뜻이에요. 보통은 주문을 처리하는 오더북 거래 기능과, 여러 앱을 돌리는 실행 환경을 서로 다른 체인이나 외부 서비스로 나눠 두는데, 하이퍼리퀴드는 이 둘을 하나의 체인에 합쳐 둔 게 특징이에요. 그리고 하이퍼 재단(Hyper Foundation)이라는 별도 조직이 커뮤니티·거버넌스(참여자들이 함께 규칙을 정하는 일)·토큰 관련 일을 맡고, Hyperliquid Labs는 주로 제품을 개발하고 실제로 엔지니어링을 해내는 쪽을 맡는 것으로 알려져 있어요.

이 플랫폼은 2023년에 처음 나왔어요. 신분을 확인하는 고객확인(KYC) 절차 없이도 현물과 선물(만기가 정해지지 않은 무기한 계약) 거래를 할 수 있어요. 거래 수수료는 0.000%에서 0.070% 사이로 정해져 있어요.

이렇게 보면 쉬워요 · 거래소라는 건물과 그 안에서 앱을 돌리는 사무실을 따로 짓지 않고, 한 건물 안에 다 넣어 둔 셈이에요.

2. 어떤 제품과 기술을 만드나요?

Hyperliquid Labs가 만들고 관리하는 핵심 기술은 크게 몇 덩어리로 나뉘어요.

먼저 HyperCore는 완전히 온체인으로 돌아가는 무기한 선물·현물 오더북을 처리하는 계층이에요. 여기서 오더북은 사려는 주문과 팔려는 주문을 죽 늘어놓은 장부를 말해요. HyperCore는 증거금 관리(빚을 낼 때 맡겨 두는 돈 관리), 주문 맞추기, 청산 처리를 맡아요. 문서에서는 초당 약 20만 건의 주문을 처리할 수 있다고 설명해요.

HyperEVM은 거래 계층과 똑같은 합의 메커니즘(여러 컴퓨터가 무엇이 맞는지 서로 맞춰 보는 방법)으로 보호되는 이더리움 가상머신(EVM) 호환 스마트 컨트랙트 환경이에요. EVM 호환이라는 건 이더리움에서 쓰던 방식 그대로 프로그램을 올릴 수 있다는 뜻이에요. 개발자는 다리 역할을 하는 브리지 없이도, 거래소의 자금 흐름인 유동성과 곧바로 이어지는 앱을 올릴 수 있어요.

HyperBFT는 이 네트워크가 쓰는 자체 합의 시스템이에요. 지연을 낮게 유지하면서 거래를 빠르게 확정하고(완결성), 많은 양을 처리하는 데(높은 처리량) 맞춰져 있다고 소개돼요. 이 밖에 개발자 인프라도 제공하는데, API 서비스, JSON-RPC 접근, 노드 소프트웨어, 과거 데이터 도구, 기술 문서 등이 여기에 들어가요.

또 HYPE 스테이킹을 통한 위임 지분증명 검증도 지원해요. 위임 지분증명은 코인을 맡겨 둔 사람들이 대신 검증할 대표를 뽑는 방식이에요.

이렇게 보면 쉬워요 · HyperCore는 사고파는 창구, HyperEVM은 앱을 짓는 공터, HyperBFT는 모두가 같은 장부를 쓰도록 맞춰 주는 심판이라고 볼 수 있어요.

3. 어디에 쓰이고, 시장에서 어떤 자리에 있나요?

Hyperliquid Labs는 거래도 하고, 앱도 개발하고, 결제도 같은 블록체인 하나 위에서 처리하고 싶어 하는 이용자를 위해 인프라를 만들어요. 대표적인 쓰임새로는 무기한 선물 거래, 현물 거래, 스테이킹, 그리고 온체인 오더북 유동성에 직접 접근하는 탈중앙화 금융(DeFi) 앱 개발 등이 있어요. 또 빌더(앱을 만드는 개발자)가 내놓는 무기한 상품이나, 토큰을 새로 발행하는 방식으로 시장을 넓히는 것도 지원해요.

이런 구조 덕분에 하이퍼리퀴드는 여러 성격을 한꺼번에 가져요. 탈중앙화 파생상품 거래소이기도 하고, 스마트 컨트랙트 플랫폼이기도 하며, 다른 사람들이 만든 앱이 함께 쓰는 유동성 인프라이기도 해요. 이는 거래, 토큰 발행, 앱 실행이 서로 다른 계층이나 외부 서비스로 뿔뿔이 나뉘어 있는 다른 여러 DeFi 시스템과 구별되는 지점이에요.

이렇게 보면 쉬워요 · 시장과 은행과 개발 사무실이 한 동네에 모여 있어서, 서로 오가는 데 다리를 건널 필요가 없는 셈이에요.

4. 어떻게 시작됐고, 어떤 배경이 있나요?

공개된 문서에 따르면, Hyperliquid Labs를 이끄는 사람들은 2020년에 자기 돈을 밑천으로 암호화폐 마켓 메이킹(사고팔 상대가 되어 주며 거래가 원활하게 돌게 만드는 일) 분야에서 활동했어요. 그러다 2022년에 탈중앙화 금융으로 사업을 넓혔어요. 이들이 밝힌 개발 배경은, 초기의 탈중앙화 거래 플랫폼 상당수가 속도·사용 편의성·시장 구조 면에서 중앙화 거래소보다 뒤처진다는 문제의식이었어요. 그래서 이걸 개선하려고 전용 시스템으로 하이퍼리퀴드를 만들었다고 설명해요.

Hyperliquid Labs는 외부 벤처 캐피털(기업에 투자하는 회사)의 투자를 받지 않고 자체 자금으로만 운영해 왔다고 밝히고 있어요. 그리고 이 점을 프로젝트의 독립성, 그리고 오래 보고 제품을 만드는 방향성과 연결지어 강조해요. 팀 구성원 중에는 하버드, 캘테크, MIT 같은 학문적 배경을 가진 사람과, 에어테이블, 시타델, 허드슨 리버 트레이딩, 뉴로 같은 곳에서 일한 경력을 가진 사람이 포함된 것으로 소개돼요.

5. 누가 만들었나요?

Hyperliquid Labs의 주요 인물로는 제프 얀(Jeff Yan)과 iliensinc가 공동 창업자로 소개돼요.

6. 어떤 위험과 보안 문제가 있나요?

하이퍼리퀴드는 자기네 문서에서 여러 위험 요소를 스스로 밝혀 두고 있어요. 여기에는 스마트 컨트랙트 위험(자동 실행 프로그램에 문제가 생길 위험), 블록체인 차원의 운영 위험, 시장 유동성 위험 등이 들어가요. 프로젝트 측은 자기네 레이어 1 네트워크가 이미 오래 검증된 기존 체인만큼 긴 시간 검증을 거치지 않았다는 점, 그리고 유동성이 부족하거나 네트워크에 문제가 생기면 거래 결과에 영향을 줄 수 있다는 점을 언급해요.

또 버그를 찾아 신고하면 보상해 주는 버그 바운티 프로그램을 운영하고, 브리지 컨트랙트를 비롯한 일부 인프라에 대한 감사(외부에서 안전한지 점검한 결과) 정보를 공개해요. 다만 이런 안전장치가 있다고 해서 소프트웨어 결함, 서비스가 멈추는 다운타임, 거버넌스를 둘러싼 절충으로 생길 수 있는 문제까지 완전히 없애 주지는 못한다고 밝혀요.