도이체방크

도이체방크, 어렵지 않아요 독일의 큰 은행이 왜 블록체인까지 하는지

1. 도이체방크는 어떤 회사인가요?

도이체방크(Deutsche Bank)는 독일 프랑크푸르트에 본사를 둔 큰 금융회사예요. 하는 일이 여러 가지인데요, 기업이 주식이나 채권으로 돈을 마련하도록 돕는 투자은행, 회사에 돈과 관련된 서비스를 해 주는 기업금융, 남의 돈을 대신 굴려 주는 자산운용, 돈 많은 개인의 재산을 관리해 주는 프라이빗 뱅킹을 합니다. 유럽에서 손꼽히게 큰 은행 중 하나예요.

활동 무대도 넓어요. 50개가 넘는 나라에서 사업을 하면서 여러 나라에 걸친 큰 기업, 정부, 다른 금융회사, 그리고 개인 고객까지 상대해요.

원래는 예금을 받고 돈을 빌려주는 일반 은행 업무와, 주식·채권 같은 걸 사고파는 자본시장 쪽에 뿌리를 두고 있었어요. 그런데 요즘은 분산원장(여러 컴퓨터가 똑같은 거래 장부를 나눠 갖고 함께 기록하는 기술), 디지털 자산 커스터디(암호화폐 같은 자산을 대신 안전하게 맡아 보관해 주는 일), 토큰화(자산을 블록체인 위에서 사고팔 수 있는 디지털 조각으로 바꾸는 것) 같은 블록체인 분야로도 사업을 넓히고 있어요.

2. 어떻게 지금의 은행이 되었나요?

도이체방크는 1870년에 세워졌어요. 처음 만든 목적은 독일 기업이 외국과 무역할 때 돈 문제를 도와주는 것이었죠. 그 뒤 20세기를 거치며 세계적으로 큰 은행으로 자랐고, 전 세계 자본시장, 외환(서로 다른 나라 돈을 바꾸는 것) 거래, 기업 금융 같은 분야에서 중심 역할을 해 왔어요.

2010년대에는 회사 구조를 다시 짜고 규제 당국(금융회사가 규칙을 잘 지키는지 감시하는 기관)의 감독을 받으면서 방향을 바꿨어요. 위기가 와도 버틸 수 있게 자기 돈(자본)을 튼튼히 하고, 위험한 일은 줄이고, 기술 중심으로 바꾸는 게 핵심 전략이었죠.

이후 세계적으로 블록체인을 쓰는 곳이 늘자, 도이체방크도 디지털 자산을 어떻게 활용할지 살펴보기 시작했어요. 다만 개인에게 암호화폐를 사고팔게 해 주는 쪽보다는, 그 밑바탕이 되는 기반 시설(인프라)과 규칙이 잘 갖춰진 시장에 참여하는 쪽에 초점을 맞췄어요.

3. 무슨 사업을 하나요?

도이체방크의 핵심 사업은 크게 네 가지예요.

첫째, 투자은행이에요. 채권, 여러 나라 돈, 주식 같은 걸 금융시장에서 사고파는 일을 도와줘요. 둘째, 기업금융이에요. 회사의 돈을 관리해 주거나(현금 관리), 무역할 때 필요한 돈을 대 주는 무역 금융 등을 해요. 셋째, 자산운용이에요. DWS라는 자회사(도이체방크가 거느린 회사)를 통해 고객의 돈을 대신 굴려 줘요. 넷째, 프라이빗 뱅킹이에요. 돈이 아주 많은 사람을 위해 재산을 관리하고 불려 주는 서비스예요.

이 서비스들은 점점 디지털 자산 쪽과도 맞닿고 있어요. 예를 들면 펀드를 블록체인 위 디지털 조각으로 바꾸는 펀드 토큰화, 블록체인 위에서 바로 돈을 주고받는 온체인 결제 같은 새로운 분야와 접점을 넓혀 가고 있어요.

4. 블록체인으로는 정확히 뭘 하나요?

도이체방크가 암호화폐 분야에 발을 담그는 방식은 주로 '기관과 기반 시설' 중심이에요. 쉽게 말해 개인에게 코인을 파는 게 아니라, 큰 기업·기관을 상대하거나 그 밑바탕 시스템을 만드는 쪽이죠. 규칙을 잘 지키고(규제 준수), 위험을 잘 관리하고, 이미 있는 금융 시스템과 잘 이어지게 하는 걸 중요하게 여겨요.

공개적으로 밝힌 주요 활동은 이래요. 하나, 디지털 자산 커스터디—암호화폐나 토큰으로 만든 자산을 기관 수준의 안전함으로 대신 맡아 보관해 주는 서비스를 개발해요. 둘, 토큰화—결제를 더 빠르고 투명하게 하려고 증권이나 펀드를 토큰으로 바꾸는 걸 검토해요(실물자산 토큰화, 즉 부동산이나 채권 같은 실제 자산을 블록체인 조각으로 바꾸는 분야예요).

셋, 블록체인 인프라—거래가 끝난 뒤 처리하는 일(사후 거래 처리)이나 담보(빌린 돈을 못 갚을 때를 대비해 잡아 두는 자산) 관리를 위해 분산원장 관련 사업에 참여해요. 넷, 기관 리서치—디지털 자산, 스테이블코인(가치가 달러 같은 것에 묶여 잘 흔들리지 않게 만든 코인), 블록체인 기술이 경제 전체에 어떤 영향을 주는지 연구 보고서를 내요.

이렇게 해서 도이체방크는 전통적인 금융과 새로운 디지털 자산을 이어 주는 다리 역할을 하려고 해요. 규칙이 제대로 없는 플랫폼에 의존하지 않으면서도 블록체인 기술을 경험해 보고 싶어 하는 기관 고객을 겨냥하는 거예요.

이렇게 보면 쉬워요 · 직접 코인을 파는 가게가 아니라, 그 가게들이 쓰는 튼튼한 금고와 배송망을 만들어 주는 회사에 가까워요.

5. 누가 이 은행을 이끄나요?

도이체방크의 경영진은 세계적인 은행 업무, 위험 관리, 규제 대응을 두루 겪어 본 사람들로 채워져 있어요.

Christian Sewing은 회사 전체를 이끄는 최고경영자(CEO)예요. James von Moltke는 사장이면서 돈 관리를 총괄하는 최고재무책임자(CFO)이고요. Karl von Rohr는 사장이면서 프라이빗 뱅크와 자산운용 부문을 맡고 있어요. Fabrizio Campelli는 기업은행과 투자은행 부문을 총괄해요.

Bernd Leukert는 기술·데이터·혁신을 책임지는 최고기술·데이터·혁신책임자예요. Alexander von zur Mühlen은 아시아·태평양 지역을 맡은 CEO이고요. Rebecca Short는 회사가 실제로 잘 돌아가게 챙기는 최고운영책임자(COO), Stefan Simon은 행정을 책임지면서 미주 지역 CEO를 겸해요. Olivier Vigneron은 위험을 관리하는 최고리스크책임자(CRO)예요.

6. 무엇을 조심해야 하나요?

도이체방크의 디지털 자산 사업은 여러 나라에 걸쳐 있고, 그 나라들의 규칙이 계속 바뀌는 영향을 받아요. 암호화폐 관련 규제가 달라지거나, 시장 가격이 심하게 오르내리거나(시장 변동성), 기술적인 문제가 생기면 블록체인 서비스를 얼마나 빨리, 얼마나 넓게 펼칠지가 바뀔 수 있어요.

또 도이체방크는 '시스템적으로 중요한 금융기관'이에요. 이 은행이 흔들리면 금융 시스템 전체가 흔들릴 만큼 크고 중요하다는 뜻이죠. 그래서 자기 돈을 얼마나 갖고 있어야 하는지(자본), 규칙을 얼마나 지켜야 하는지(컴플라이언스), 위험을 얼마나 관리해야 하는지에 대한 요건을 아주 엄격하게 따라야 해요. 이런 무거운 책임 때문에 암호화폐 기반의 새 상품을 빠르게 내놓기는 어려워요.