Galaxy Digital

Galaxy Digital, 어렵지 않아요 가상자산으로 금융업 하는 회사, 한 번에 정리

1. Galaxy Digital은 어떤 회사예요?

Galaxy Digital은 디지털 자산(비트코인처럼 인터넷에서 사고파는 재산)과 블록체인 기술(거래 기록을 여러 컴퓨터가 나눠서 함께 보관하는 방식)만을 전문으로 다루는 종합 금융 회사예요. 캐나다의 토론토증권거래소(TSX)에 GLXY라는 이름표(티커)로 상장돼 있고, 사고파는 트레이딩, 남의 돈을 대신 굴려 주는 자산운용, 블록체인이 돌아가게 해 주는 인프라, 그리고 자문(조언해 주기) 사업을 모두 해요.

회사는 크게 세 부문으로 나뉘어요. 시장에서 직접 거래하는 글로벌 마켓(Global Markets), 자산을 대신 굴려 주는 자산운용(Asset Management), 블록체인의 기반 시설을 맡는 디지털 인프라 솔루션(Digital Infrastructure Solutions)이에요.

주된 고객은 기관 투자자(회사나 기금처럼 큰돈을 굴리는 곳), 블록체인 스타트업, 그리고 돈이 아주 많은 개인이에요. 규칙(규제)이 지켜지는 환경에서 전문적으로 디지털 자산에 투자하고 싶어 하는 사람들을 대상으로 해요. 스스로는 전통적인 금융과 가상자산 세계를 이어 주는 다리 역할을 한다고 내세워요.

이렇게 보면 쉬워요 · 은행·증권사가 하던 일을 가상자산 세계에서 한 회사가 모아서 하는 셈이에요.

2. 언제, 누가 만들었어요?

Galaxy Digital은 2018년에 마이클 노보그라츠가 세웠어요. 그는 원래 헤지펀드(큰돈을 여러 방법으로 굴려 수익을 노리는 펀드)를 운용했고, 세계 경제 흐름을 보고 투자하는 매크로 투자자 출신이에요.

이 회사를 만든 이유는, 전통 금융이 쓰던 위험 관리 기준(손실을 미리 막고 조절하는 방법)을 그대로 갖춘 가상자산 금융 서비스를 기관들이 원했기 때문이에요.

설립 뒤에는 스스로 키우기도 하고, 다른 회사를 사들이는 인수도 하면서 트레이딩·자산운용·블록체인 인프라로 사업을 넓혀 왔어요. 본사는 미국 뉴욕에 있고, 북미와 유럽, 아시아에도 사무소를 두고 있어요.

3. 세 부문은 각각 무슨 일을 해요?

글로벌 마켓 부문은 디지털 자산을 사고파는 트레이딩, 돈을 빌려주는 대출, 그리고 전략을 조언하는 자문을 해요. 거래소를 거치지 않고 당사자끼리 직접 거래하는 장외(OTC) 거래, 다른 자산의 값에 따라 가치가 정해지는 파생상품, 여러 상품을 묶어 만든 구조화 상품, 그 밖의 금융 솔루션을 다뤄요. 기관들이 필요로 하는 유동성(사고팔고 싶을 때 쉽게 거래되는 정도)과 시장 접근성을 지원해요.

자산운용 부문은 기관을 위한 투자 상품을 만들어요. 여러 펀드와 투자 수단을 굴리면서 가상자산, 이제 막 시작한 초기 블록체인 기업, 특정 주제를 노리는 테마형 전략에 투자할 길을 열어 줘요. 자산을 안전하게 맡아 보관하는 커스터디, 규칙을 지키는 컴플라이언스, 투자 묶음을 짜는 포트폴리오 구성을 중요하게 다뤄요. 외부 고객이 맡긴 돈은 시장 전체를 따라가는 인덱스 펀드, 블록체인 생태계 펀드, 기회가 있을 때 노리는 기회형(Opportunistic) 펀드, 이렇게 세 갈래로 운용돼요.

디지털 인프라 솔루션 부문은 블록체인이 실제로 돌아가는 기반을 맡아요. 직접 비트코인을 만들어 내는 채굴과 채굴 장비를 대신 관리해 주는 호스팅, 지분증명(코인을 맡겨 두고 그 대가로 거래를 검증하는 방식) 블록체인에서 거래가 맞는지 확인해 주는 검증자(validator) 서비스, 기업용 커스터디 기술 개발을 해요. 이렇게 네트워크 보안에 직접 참여하면서, 동시에 다른 회사들에게도 인프라 서비스를 제공해요.

4. 대표 지수 BGCI는 뭐예요?

Galaxy Digital은 금융정보 회사 블룸버그와 함께 만드는 블룸버그 갤럭시 크립토 지수(Bloomberg Galaxy Crypto Index, 줄여서 BGCI)를 운용해요. 지수란 여러 종목의 값을 하나의 숫자로 묶어 시장 흐름을 보여 주는 지표예요.

BGCI는 가상자산 시장에서 규모가 크고 거래가 활발한 부분의 성과를 따라가도록 만들어졌어요. 규모가 큰 종목에 더 큰 비중을 두는 시가총액 가중 방식으로 계산하고, 미국 달러로 거래되는 가상자산 10개를 담아요. 여기에는 비트코인, 이더리움, 모네로, 리플, 지캐시 등이 들어가요.

담긴 종목은 한쪽에 쏠리지 않게 나뉘어 있어요. 가치를 저장하는 수단, 물건을 사고팔 때 쓰는 교환 매개, 자동으로 계약을 실행하는 스마트 컨트랙트 프로토콜, 남에게 안 보이게 하는 프라이버시 자산 등으로 다양하게 퍼져 있어요.

5. 시장에서 어떤 자리를 차지해요?

Galaxy Digital은 투자은행(큰 거래를 돕는 은행), 자산운용, 블록체인 인프라가 겹치는 지점에 서 있는 하이브리드형(여러 성격을 합친) 회사예요.

한 가지 사업에만 매달리지 않고 여러 사업을 벌여 놓았어요. 이렇게 하면 한 곳에서 돈을 못 벌어도 다른 곳에서 벌 수 있어서, 시장이 출렁여도 잘 버틸 수 있는 회복력이 생겨요.

오직 거래만 중개하는 순수 거래소나, 자산 운용 한 가지만 하는 회사와 달리, Galaxy Digital은 서비스가 넓고 이걸 하나로 묶어 제공한다는 점을 차별점으로 내세워요.

6. 어떤 위험이 있어요?

이 회사의 사업은 디지털 자산이 얼마나 잘나가고 얼마나 널리 쓰이는지에 딱 붙어 있어요. 그래서 값이 크게 오르내리는 시장 변동성, 규칙이 바뀌는 규제 변화, 기술이 잘못될 수 있는 기술 위험에 그대로 노출돼요.

트레이딩, 대출, 채굴 같은 활동은 자산 가격, 네트워크가 돈이 되는지(네트워크 경제성), 그리고 에너지 시장 상황(채굴에는 전기가 많이 들어요)에 민감하게 반응해요.

또 상장 기업이라서 회사 사정을 공개해야 하는 공시 의무가 있고, 투자자들의 감시도 받아요. 그래서 회사를 어떻게 운영하고 결정하는지(지배구조), 얼마나 투명한지, 위험을 어떻게 관리하는지가 장기 전략에서 핵심 역할을 해요.

7. 누가 회사를 이끌어요?

Galaxy Digital을 이끄는 주요 인물은 다음과 같아요.

마이클 노보그라츠(Mike Novogratz) — 회장 겸 CEO(회사 전체를 책임지는 최고 경영자) 리처드 조지프 타보소(Richard Joseph Tavoso) — 사장 크리스토퍼 페라로(Christopher Ferraro) — 프린시펄 인베스트먼트 총괄(회사 자기 돈으로 하는 투자를 총괄) 샘 잉글바트(Sam Englebardt) — 전략적 파트너십 총괄(다른 회사와의 협력을 총괄) 이반 브라이틀리(Ivan Brightly) — 리서치 총괄(조사·분석을 총괄)

킴 필레머(Kim Pillemer) — 법무총괄(General Counsel, 법률 문제를 책임지는 사람) 리처드 김(Richard Kim) — 최고운영책임자(COO, 회사 운영을 총괄) 도나 M. 밀리아(Donna M. Milia) — 최고재무책임자(CFO, 돈 관리를 총괄) 린지 트래글러(Lindsay Tragler) — 마케팅 및 IR 디렉터(홍보와 투자자 소통 담당) 앤드루 닐 시겔(Andrew Neal Siegel) — 최고준법책임자(CCO, 회사가 규칙을 잘 지키는지 책임지는 사람)