실리콘밸리은행

실리콘밸리은행, 어렵지 않아요 스타트업의 은행이 왜 하루아침에 문을 닫았을까

1. 실리콘밸리은행은 어떤 은행이었나요?

실리콘밸리은행(Silicon Valley Bank, 줄여서 SVB)은 미국의 상업은행(개인·기업의 돈을 맡아 주고 빌려주는 보통의 은행)이었어요. 다만 아무나 고객으로 받은 게 아니라, 기술 스타트업(이제 막 시작한 신생 기술 회사)과 벤처캐피털 회사(그런 신생 회사에 돈을 대주는 투자 회사), 그리고 새로운 것을 만드는 혁신 기업을 주로 상대하는 은행이었어요. 1983년에 세워졌고, 본사는 미국 캘리포니아주 산타클라라에 있었어요.

원래 이 은행은, 이제 막 생긴 기술 회사들이 일반 은행에서 서비스를 받기 어려웠던 시절에 그들의 돈 문제를 도와주려고 출발했어요. 그러다 보니 벤처 투자(신생 회사에 돈을 넣고 나중에 회사가 커지면 이익을 보는 투자) 세계와 아주 깊이 얽힌 은행으로 자라났어요.

이후에는 핀테크(금융과 기술을 합친 서비스), 생명과학, 디지털 자산(가상자산 같은 인터넷상의 재산) 같은 분야까지 고객을 넓혔어요. 2020년대 초에는 미국에서 이런 혁신 경제를 맡는 큰 은행 중 하나가 됐고, 수백억 달러(수십조 원)에 이르는 자산을 굴렸으며, 북미와 유럽, 아시아에 사무소를 두고 있었어요.

이렇게 보면 쉬워요 · 스타트업들이 모이는 동네의 단골 은행 같은 곳이었어요.

2. 무슨 일을 하고 어떤 서비스를 팔았나요?

SVB는 벤처 투자를 받은 회사들과, 그 회사에 돈을 넣는 투자자들을 핵심 고객으로 삼은 종합 상업은행이었어요. 즉 예금·대출 같은 은행 일을 두루 하되, 손님이 주로 스타트업, 벤처캐피털 펀드, 사모펀드(소수의 투자자 돈을 모아 굴리는 펀드), 기술 회사 창업자였다는 뜻이에요.

주요 서비스는 이랬어요. 상업 은행 서비스는 기술 회사와 스타트업을 위한 예금 계좌, 신용 공여(돈을 빌려주는 것), 자금관리(회사가 가진 돈을 잘 굴리고 관리하도록 돕는 일, treasury) 서비스예요. 벤처 대출(venture debt)은 지분 투자(회사 주식을 받고 돈을 넣는 투자) 한 번과 다음 번 사이에 돈이 필요한 벤처 회사에게 빌려주는 특화 대출이에요. 투자은행 업무로는 인수합병(회사끼리 사고팔거나 합치는 일) 자문, 자본 조달(사업에 쓸 돈을 끌어오는 일), 전략 자문을 했어요.

또 프라이빗 뱅킹은 창업자·경영진·벤처캐피털 파트너 같은 사람들의 개인 재산을 관리해 주는 서비스였고, 글로벌 뱅킹은 해외 시장으로 나가는 회사들의 국제 금융을 도와주는 서비스였어요.

이렇게 SVB는 소프트웨어, 인공지능, 핀테크, 생명과학, 청정에너지, 디지털 자산 같은 기술 혁신 분야 회사들을 집중적으로 도왔어요. 산업별로 전담 조직을 따로 두고, 스타트업과 벤처 투자 회사가 겪는 돈 문제에 맞춰 대응했어요.

이렇게 보면 쉬워요 · 예금·대출·투자자문·재산관리를 한곳에서 다 해주는 종합 창구였어요.

3. 스타트업 세계에서 어떤 역할을 했나요?

SVB는 스타트업과, 그 스타트업에 돈을 넣는 벤처캐피털 양쪽 모두에게 금융 서비스를 해줬어요. 그래서 벤처 투자 세계 안에 아주 깊이 들어가 있었죠. 초기 단계 회사의 운영 계좌(회사가 일상적으로 돈을 넣고 빼는 통장)를 맡아 주는 한편, 지분 투자를 보완하는 벤처 대출도 함께 공급했어요.

대표적으로 이런 데에 쓰였어요. 벤처 투자를 받은 스타트업의 은행 업무, 벤처캐피털 회사의 금융 인프라(돈이 오가는 기본 바탕), 초기 회사를 위한 벤처 대출, 기술 회사의 유동성(당장 쓸 수 있는 현금)과 자금 관리, 그리고 창업자와 기술 경영진의 개인 재산관리 같은 일이에요.

이렇게 보면 쉬워요 · 돈을 대는 쪽과 받는 쪽, 양쪽 손을 다 잡고 있던 셈이에요.

4. 어떻게 시작되고 자라났나요?

실리콘밸리은행은 1983년에 빌 비거스태프(Bill Biggerstaff)와 로버트 메디어리스(Robert Medearis)가 세웠어요. 이때는 북부 캘리포니아의 기술 산업이 빠르게 크던 시기였어요. 그런데 새로 생긴 기술 회사들은 전통적인 은행에서 제대로 된 서비스를 받기 어려웠고, 그런 회사들의 돈 문제를 해결해 주려고 이 은행을 만든 거예요.

그 뒤 수십 년 동안 SVB는 다루는 지역과 산업을 넓혀서 세계 주요 혁신 거점(기술 회사가 몰려 있는 중심지)마다 사무소를 열었어요. 벤처캐피털 회사, 창업자들과 가깝게 지내면서, 수많은 회사가 처음 커 나가는 단계에서 가장 먼저 찾는 주거래 은행(제일 자주 이용하는 은행)으로 자리 잡았어요.

5. 왜 갑자기 문을 닫았나요?

2023년 3월, SVB의 대차대조표(회사가 가진 것과 빚을 한눈에 보여주는 재무 표)와 유동성(당장 쓸 수 있는 현금)이 괜찮은지 걱정이 커졌어요. 그러자 사람들이 서둘러 예금을 빼내는 뱅크런(예금 인출 사태)이 벌어졌어요. 이 은행의 예금은 상당 부분이 벤처 투자를 받은 회사와 기술 회사에 몰려 있었는데, 이들이 한꺼번에 대규모로 돈을 빼내면서 사태가 더 커졌어요.

결국 2023년 3월 10일, 캘리포니아주 금융보호혁신국(DFPI, 은행을 감독하는 주정부 기관)이 은행을 폐쇄했어요. 그리고 연방예금보험공사(FDIC, 예금을 보호하고 망한 은행 뒤처리를 맡는 미국 연방기관)를 관재인(문 닫은 은행의 재산을 대신 정리하는 관리자)으로 지정했어요. 이건 미국 역사상 두 번째로 큰 은행 파산으로 기록됐고, 금융시장과 기술 업계 전체에 큰 출렁임을 일으켰어요.

폐쇄 뒤에 미국 규제당국은 예금을 맡긴 사람들을 보호하고 은행 시스템을 안정시키기 위한 조치를 발표했어요. SVB의 자산과 영업 일부는 정리 절차를 거쳐 다른 기관으로 넘어갔어요. 비슷한 시기에 디지털 자산 업계를 상대하던 실버게이트도 청산(사업을 접고 재산을 정리하는 것)에 들어갔어요.

SVB가 무너진 일은, 예금이 특정 산업 한 곳에 지나치게 몰려 있으면 구조적으로 위험해진다는 점을 드러냈어요. 그래서 은행 감독, 금리 위험 관리(금리가 오르내릴 때 생기는 위험을 다루는 일), 그리고 빠르게 크는 기술 산업을 상대하는 금융기관이 얼마나 튼튼해야 하는지를 두고 규제 논의가 활발해졌어요.

이렇게 보면 쉬워요 · 한 동네 손님만 받던 가게라, 그 동네가 한꺼번에 돈을 빼가자 바로 무너진 거예요.

6. 문 닫을 때 누가 이끌고 있었나요?

은행이 폐쇄될 당시 알려진 주요 경영진은 다음과 같아요.

그레그 베커는 사장 겸 최고경영자(CEO, 회사를 총괄해 이끄는 사람)였어요. 대니얼 벡은 최고재무책임자(CFO, 회사 돈 관리를 책임지는 사람)였고, 마크 카듀는 최고신용책임자(CCO, 돈을 빌려줄 때 생기는 위험을 관리하는 책임자)였어요.

존 차이나는 SVB 캐피털의 사장이었고, 필 콕스는 최고운영책임자(COO, 회사 살림과 운영 전반을 맡는 사람)였어요. 마이클 데세뉴는 실리콘밸리은행의 사장이었어요.