DWF Labs

DWF Labs, 어렵지 않아요 코인 시장을 움직이는 큰손 회사 이야기

1. DWF Labs는 무슨 회사예요?

DWF Labs는 디지털 자산(비트코인 같은 코인·토큰) 시장에서 일하는 회사예요. 두 가지 얼굴을 가지고 있는데, 하나는 마켓메이커(시장에서 사려는 사람과 팔려는 사람 사이에 늘 끼어들어 거래가 잘 돌아가게 만드는 역할)이고, 다른 하나는 Web3(블록체인 기반의 새로운 인터넷) 투자 기업이에요. 이 회사는 유동성(사고팔 물량이 넉넉해서 거래가 쉽게 되는 상태)을 공급하고, 돈을 전략적으로 투자하고, 프로젝트가 잘 크도록 도와주는 일을 함께 해요. 갓 시작한 프로젝트부터 어느 정도 자란 프로젝트까지 두루 상대해요.

이 회사의 특징은 세 가지 일이 한곳에서 만난다는 점이에요. 마켓메이킹(거래를 원활하게 만들기), 벤처 투자(유망한 회사에 돈 대주기), 생태계 개발(프로젝트가 크는 판 자체를 키우기)이 그것이죠. 한쪽에서는 고빈도 거래(컴퓨터가 아주 빠른 속도로 수많은 거래를 자동으로 하는 방식), 유동성 공급, 구조화 거래 전략(여러 조건을 짜 맞춘 맞춤형 거래)을 코인에 적용하고, 다른 쪽에서는 블록체인 스타트업과 토큰 네트워크에 직접 돈을 넣어요. 활동하는 곳도 넓어서, 큰 중앙화 거래소(회사가 운영하는 코인 거래소)의 현물·파생상품 시장부터 탈중앙화 금융(은행 같은 중간 관리자 없이 프로그램으로 돌아가는 금융)까지 아울러요.

보통의 벤처캐피털(유망 기업에 투자하는 회사)과 다른 점도 있어요. DWF Labs는 자기 회사가 직접 들고 있는 돈(밸런스시트, 즉 회사 곳간의 자산)과 능동적으로 직접 사고파는 트레이딩을 함께 굴려요. 그래서 프로젝트에 자금만 대주고 끝나는 게 아니라, 시장에 계속 참여하면서 함께 움직여요.

이렇게 보면 쉬워요 · 돈을 대주는 투자자이면서 동시에 시장 한복판에서 직접 사고파는 상인 역할을 한 회사가 겸하는 셈이에요.

2. 어떤 일들을 하나요?

DWF Labs가 하는 주요 일은 이렇게 나눠 볼 수 있어요.

첫째, 마켓메이킹이에요. 중앙화·탈중앙화 거래소의 현물·파생상품 시장에서 유동성을 공급하고 거래량을 만들어 줘요. 쉽게 말해, 언제든 사고팔 수 있게 물량을 대주고 시장이 활발히 돌아가게 하는 일이죠.

둘째, OTC 거래예요. OTC는 거래소를 거치지 않고 당사자끼리 직접 크게 거래하는 방식인데, 수백 종의 토큰에 대해 현물 시장에서 맞춤형 유동성 솔루션(그 상황에 딱 맞게 물량을 대주는 방법)을 제공해요. 이 과정에는 차익거래(같은 물건의 가격 차이를 이용해 이익을 내는 거래)도 관련돼요.

셋째, 벤처·토큰 투자예요. 이제 막 시작했거나 성장 중인 블록체인 프로젝트에 전략적으로 투자하는데, 한 단계가 아니라 여러 단계에 걸쳐 투자하는 Web3 투자 기업으로 활동해요.

넷째, 생태계 지원이에요. 토큰 이코노미(토큰이 어떻게 발행되고 쓰이며 가치를 갖는지 설계하는 일), 거래소 상장, 시장 구조 같은 문제에 대해 자문(조언)을 해 줘요. 이 밖에도 프로젝트의 재무(트레저리, 프로젝트가 가진 자금 곳간)나 큰 물량을 가진 토큰 보유자를 위한 맞춤형 유동성 솔루션과 구조화 거래도 다뤄요.

이렇게 보면 쉬워요 · 물건을 사고팔게 도와주고, 돈도 대주고, 장사하는 법까지 코치해 주는 만능 도우미 같은 회사예요.

3. 어떤 기술과 시스템으로 거래하나요?

DWF Labs는 여러 거래소에서 저지연 체결(주문을 아주 짧은 지연으로 빠르게 처리하는 것)과 리스크 관리를 목표로 하는 자체 트레이딩 시스템을 직접 운영해요. 이 시스템은 알고리즘 트레이딩 전략(사람이 아니라 미리 짜 놓은 규칙에 따라 컴퓨터가 자동으로 하는 거래), 거래소 간 차익거래(같은 코인이 거래소마다 가격이 다를 때 그 차이로 이익을 내는 것), 실시간 시장 감시를 지원해요. 그리고 전 세계 시장에서 쉬지 않고 계속 돌아가도록 설계돼 있어요.

탈중앙화 금융 쪽에서는 자동화 마켓메이커(AMM, 사람이 아니라 프로그램이 정해진 공식대로 가격을 매기고 거래를 성사시키는 방식)와 온체인 유동성 풀(블록체인 위에 코인을 모아 둔 공동 자금 통, 여기서 거래가 이뤄져요)에 참여해요. 이렇게 계속 바뀌는 DeFi 시장 구조에 맞춰 전략을 조정해요.

이렇게 보면 쉬워요 · 세계 여러 시장을 24시간 지켜보며 자동으로 사고파는 전용 로봇 거래 시스템을 갖춘 셈이에요.

4. 어디에 투자하고 어떻게 함께하나요?

DWF Labs는 다양한 분야에 투자해 왔어요. 레이어 1 블록체인(비트코인이나 이더리움처럼 가장 밑바탕이 되는 블록체인), DeFi 프로토콜, 대체 불가능 토큰(세상에 하나뿐임을 증명하는 디지털 소유권 토큰) 플랫폼, 게임 프로젝트, Web3 인프라(웹3가 돌아가는 데 필요한 기반 시설) 같은 분야들이에요. 투자할 때는 유동성 지원이나 자문을 함께 얹는 경우가 많아서, 돈만 넣는 게 아니라 운영에도 함께 참여하는 혼합형 모델을 이뤄요.

주요 고객은 블록체인 프로젝트, 토큰 발행자, 거래소예요. DWF Labs는 투자자이면서 동시에 시장 참여자로서, 잠깐 돈만 대주고 빠지는 단기 자금 공급자가 아니라 오래 함께 가는 장기 생태계 파트너를 지향해요. 또 직접 능동적으로 사고팔 수 있는 권한을 바탕으로, 시장이 오르든 내리든 폭넓은 토큰과 프로토콜에 자본을 배치해요.

이렇게 보면 쉬워요 · 돈만 주고 떠나는 손님이 아니라, 함께 오래 사업을 키우는 동업자가 되려는 태도예요.

5. 어떻게 시작돼서 지금까지 왔나요?

DWF Labs는 처음부터 독립 회사였던 건 아니에요. 디지털 자산 트레이딩 그룹인 디지털 웨이브 파이낸스(Digital Wave Finance)의 자기자본 트레이딩 부문(회사 자기 돈으로 직접 사고파는 부서)에서 출발했어요. 그러다 Web3 투자와 시장 인프라에 집중하는 독립 브랜드로 발전했고, 세계 여러 금융 중심지에 사무소를 두면서, 기관(대형 투자 조직)의 수요가 늘어나는 데 맞춰 자리를 넓혀 왔어요.

여러 토큰 출시, 거래소 상장, 생태계 자금 지원에 참여하면서 이름을 알렸어요. 특히 시장이 크게 출렁여서 유동성 공급이 중요해지는 시기에 더 주목을 받았어요.

이렇게 보면 쉬워요 · 큰 회사 안의 한 부서가 독립해서 자기 이름을 내걸고 커진 이야기예요.

6. 누가 이끄는 회사인가요?

DWF Labs를 이끄는 주요 인물은 다음과 같아요.

Andrei Grachev — 매니징 파트너(회사 운영을 총괄하는 대표급 파트너)

Eugene Ng — 파트너

Heng Yu Lee — 파트너

Zac Zou — 파트너

7. 어떤 논란과 위험이 있나요?

DWF Labs가 투자자이면서 동시에 마켓메이커라는 두 역할을 함께 맡는 점은, 암호화폐 커뮤니티 일부에서 지적을 받아 왔어요. 투명성 문제와 잠재적 이해상충(한쪽에 이득이 되는 결정이 다른 쪽에는 불리해지는, 입장이 서로 부딪치는 상황) 걱정이 있다는 거예요. 또 직접 거래를 하는 다른 회사들처럼, 성과와 전략이 시장 변동성, 규제 변화, 거래상대방 리스크(같이 거래한 상대가 약속을 못 지킬 위험)에 민감해요.

DWF Labs와 손잡는 프로젝트는 유동성 계약과 시장 구조에 관한 결정이 넓게 미칠 영향을 함께 따져 봐야 해요. 특히 디지털 자산 거래에 대한 규제가 아직 정비되고 있는 나라(관할권)에서는 더욱 신경 써야 할 부분이에요. 비슷한 사업 모델을 가진 회사로는 Wintermute, Amber Group 같은 곳이 있어요.

이렇게 보면 쉬워요 · 심판과 선수를 한 사람이 겸하면 편파 판정이 걱정되듯, 투자자와 시장 조성자를 겸하니 공정성 의심이 따라붙는 거예요.